作者： 杨培涛;王帅;朱玉林

期刊： 统计与决策,2020年36(24):125-128 ISSN：1002-6487

作者机构： 中南林业科技大学经济学院,长沙410004;中南林业科技大学产业融合研究所,长沙410004;[杨培涛; 王帅; 朱玉林] 中南林业科技大学

关键词： 货币政策;股价波动;效应测度

摘要： 文章基于多元VAR回归模型测度了货币政策对我国股票市场股价指数变动的影响效应,得出2009年1月至2019年12月我国货币政策工具的运用对股价波动的整体效应较为显著,但存在着差异性和时滞性,表现为上证综合指数(SH)与自身指数数量和货币供应量的自然对数(LM2)呈现出正向关系,并随时间推移正向效应逐期减弱;与同业拆借利率(Shibor)始终呈现反向关系,短期较为显著,长期逐渐衰减;与即期汇率(EX)呈现双向效应,随时间推移由负向效应转向正向效应;从时间看,货币政策对股价波动的传导和调控效果不充分,存在着时滞效应.

语种： 中文

作者： 李治章;王帅

期刊： 金融发展评论,2019年(05):75-88 ISSN：1674-8875

作者机构： 中南林业科技大学经济学院

关键词： 影子银行;金融市场;VAR模型

摘要： 本文采用VAR模型实证研究了影子银行业务与我国金融市场的关系,实证结果表明影子银行业务开展是影响银行市场、证券市场、信托市场和基金市场发展的格兰杰原因。总体来看,影子银行业务对证券和信托市场冲击显著,对银行和基金市场冲击程度有限;影子银行业务推动了信托市场发展,阻碍了证券市场的发展,警示了证券市场的影子银行业务带来的负面冲击。有鉴于此,监管部门应对不同金融市场进行差异化管理,增加各个市场监管协调,减少监管套利空间,有效防范影子银行的风险。

语种： 中文

作者： 王帅;李治章

期刊： 财经理论与实践,2019年40(2):36-40 ISSN：1003-7217

作者机构： [王帅; 李治章] 中南林业科技大学.经济学院

关键词： 影子银行;金融市场;风险溢出效应

摘要： 依据2007-2017年中国金融市场运行数据,构建动态Copula-CoVaR模型,考量影子银行风险溢出效应。结果表明:影子银行与传统金融市场存在双向净风险溢出效应,随着时间的推移,溢出效应在逐渐增大;极端风险溢出效应存在不对称特征,影子银行对传统金融市场的冲击较大,且这种冲击具有滞后效应。鉴此,监管部门应夯实金融体系运行基础,创新影子银行监管工具,完善其协调监管模式。

语种： 中文

作者： 王帅;李治章;赵国存

期刊： 时代经贸,2019年(31):15-19 ISSN：1672-2949

作者机构： 1. 中南林业科技大学经济学院;2. 方正期货

关键词： 上证50ETF;期权;套期保值

摘要： 从经典的OLS模型、B-VAR模型、误差修正模型等模型入手,对研究上证50ETF期权用于套期保值的可行性进行客观的实证分析,提出具体案例的期权套期保值方案,并对基金应用方案进行了跟踪,提出了期权套期保值的方案,认为期权套期保值是可行的。

语种： 中文

作者： 李治章;王帅

期刊： 特区经济,2018年(07):65-70 ISSN：1004-0714

作者机构： 中南林业科技大学 经济学院,湖南 长沙,410004

关键词： 影子银行;θ值法;资金流量核算;国民经济核算法;经济增长

摘要： 本文在将影子银行业务分为体系内影子银行和体系外影子银行业务的基础上,运用了θ值法、资金流量核算和国民经济核算法对外部影子银行业务整体规模进行了系统测算;通过Granger因果检验方法对影子银行发展与中国宏观经济增长的关系进行了实证检验,最终确认了有效的测算方法.结果表明:国民经济核算法测算出的外部影子银行规模回归结果较好,认为国民经济核算法是基于实际最为有效的方法,并以此推算出截至2015年年末中国影子银行总体规模达30万亿,预计2016年总规模达36万亿,其中影子银行规模在2008～2009年急增,近两年速度有所放缓;格兰杰因果检验结果显示,中国经济增长与内外部影子银行的发展之间均存在单向因果关系,中国宏观经济发展是外部影子银行规模迅猛发展的原因,反之,外部影子银行规模扩大不是宏观经济发展的原因,但是内部影子银行发展是中国宏观经济发展的原因.文章最后,针对内外部影子银行业务扩张情况分别给予了建议.

语种： 中文

作者： 李治章;王帅

期刊： 经济研究导刊,2018年(36):50-53+69 ISSN：1673-291X

作者机构： 中南林业科技大学经济学院,长沙,410004;[李治章; 王帅] 中南林业科技大学

关键词： 互联网金融;中国商业银行;风险溢出效应

摘要： 随着互联网技术的发展以及互联网金融的创新,互联网金融早已从最早意义上的商业银行开展的网上银行业务扩展到各个业务领域,互联网金融风险被不断放大,同时反过来对商业银行造成了风险溢出效应。从互联网金融发展现实出发,采用偏t分布的GARCH-CoVaR模型测度互联网金融对不同类型商业银行的风险溢出效应。结果发现,商业银行中国有银行风险最小、城商行风险最大。通过比较风险溢出值（%CoVaR）也发现,风险溢出最高的是国有银行,最低的是城商行。这一结论,对监管互联网金融系统性风险溢出,以及促进中国商业银行的稳健发展有一定的意义。

语种： 中文

作者： 汤春玲;邵敬岚;李若昕;王帅

期刊： 经济地理,2018年38(9):30-37 ISSN：1000-8462

作者机构： 中南林业科技大学经济学院, 湖南, 长沙, 410004;中南林业科技大学国际学院, 湖南, 长沙, 410004;湘潭大学信息工程学院, 湖南, 湘潭, 411105;[汤春玲; 王帅] 中南林业科技大学经济学院, 湖南, 长沙, 410004;[邵敬岚] 中南林业科技大学国际学院, 湖南, 长沙, 410004

关键词： “一带一路”倡议;货物出口;贸易潜力

摘要： 利用扩展的引力模型实证分析了中国向“一带一路”沿线61个国家货物出口贸易的贸易潜力。结果表明“一带一路”沿线国的人口数量、中国和沿线国GDP、贸易自由度指数、两国之间的距离及是否使用共同语言等因素对中国向沿线国的货物出口贸易有显著影响。在沿线61个出口市场中,以欧洲各国为主的11个国家属于“潜力再造型”国家,中国对其出口贸易潜力十分有限;以俄罗斯、中东欧及中东地区各国为主的共34个国家属于“潜力开拓型”国家,这些国家仍然有一定的出口潜力待挖掘;以中亚和南亚为主的16个国家属于“潜力巨大型”,这些国家大多是中国货物出口的“小型市场”,还存在很大的潜在市场空间。

语种： 中文

作者： Ji, Junkai;Gao, Shangce*;Wang, Shuaiqun;Tang, Yajiao;Yu, Hang;...

期刊： IEEE ACCESS,2017年5:17881-17895 ISSN：2169-3536

通讯作者： Gao, Shangce

作者机构： [Ji, Junkai; Tang, Yajiao; Gao, Shangce] Univ Toyama, Fac Engn, Toyama 9308555, Japan.;[Wang, Shuaiqun] Shanghai Maritime Univ, Informat Engn Coll, Shanghai 201306, Peoples R China.;[Tang, Yajiao] Cent South Univ Forestry & Technol, Sch Econ, Changsha 410014, Hunan, Peoples R China.;[Yu, Hang] Taizhou Univ, Coll Comp Sci & Technol, Taizhou 225300, Peoples R China.;[Todo, Yuki] Kanazawa Univ, Sch Elect & Comp Engn, Kanazawa, Ishikawa 9201192, Japan.

通讯机构： [Gao, Shangce] U;Univ Toyama, Fac Engn, Toyama 9308555, Japan.

关键词： chaotic;exploration and exploitation;Gravitational search algorithm;optimization;self-adaptive

摘要： The gravitational search algorithm (GSA) has been proved to yield good performance in solving various optimization problems. However, it is inevitable to suffer from slow exploitation when solving complex problems. In this paper, a thorough empirical analysis of the GSA is performed, which elaborates the role of the gravitational parameter G in the optimization process of the GSA. The convergence speed and solution quality are found to be highly sensitive to the value of G. A self-adaptive mechanism is proposed to adjust the value of G automatically, aiming to maintain the balance of exploration and exploitation. To further improve the convergence speed of GSA, we also modify the classic chaotic local search and insert it into the optimization process of the GSA. Through these two techniques, the main weakness of GSA has been overcome effectively, and the obtained results of 23 benchmark functions confirm the excellent performance of the proposed method. © 2017 IEEE.

语种： 英文

作者： 王帅

期刊： 中南财经政法大学学报,2017年(1):41-46 ISSN：1003-5230

作者机构： [王帅] 中南林业科技大学.经济学院

关键词： 融资融券;波动率;VAR模型;金融风险

摘要： 本文采用 VAR模型实证研究了融资融券与我国股票市场波动性的关系，实证结果表明融资融券交易行为与股票市场的波动率呈双向因果关系。相比融券交易，融资交易对股票市场的影响更大，并且能够在一定程度上抑制股票市场的异常波动。总体来看，融资融券交易虽然对股票市场的波动有显著的影响，但影响幅度较小，股票市场的波动更多地受其自身因素及外部冲击的影响。

语种： 中文

作者： 王帅;谢赤

期刊： 财经理论与实践,2016年37(6):47-52 ISSN：1003-7217

作者机构： [谢赤; 王帅] 湖南大学工商管理学院

关键词： 融资融券;市场波动率;条件相关系数;小波分析

摘要： 以2010年4月2日～2016年7月21日的中国证券市场交易数据为样本,运用小波CCC-GARCH模型,考量融资融券交易对证券市场波动率的影响.结果表明,融资交易行为对证券市场收益率和成交量的波动均有较显著的影响,而融券交易对市场波动率的影响不显著.同时,融资交易行为对市场的影响主要由高频信号所驱动,投资者短期非理性行为或噪音交易对市场波动的影响较大.为促进市场的健康发展,应均衡融资融券业务的发展,培养理性机构投资者,加强投资者风险警示加快融资融券数据库的建设.

语种： 中文

作者： 王帅

期刊： 中南财经政法大学学报,2015年(4):95-101 ISSN：1003-5230

作者机构： [王帅] 中南林业科技大学经济学院;中南林业科技大学产融研究中心

关键词： 投资者情绪;风险承担;面板数据模型;金融风险;互联网金融;商业银行

摘要： 区别于以往从宏观环境或自身因素等角度分析商业银行风险承担的影响因素,运用资本市场投资者交易数据,研究了投资者情绪对商业银行风险承担的影响.以沪深证券市场上市商业银行为样本,构建了面板数据模型,实证结果表明,投资者情绪对商业银行风险承担有显著的正向影响,并且这种影响关系主要由投资者情绪的中期成分所引致.商业银行在风险管理过程中应加强对投资者情绪的关注,尤其要重视投资者情绪的中期变化情况,避免出现过度乐观或迎合行为,从而使商业银行风险承担控制在合理范围内.

语种： 中文

作者： 王帅

期刊： 课程教育研究,2015年(20):239-239,240 ISSN：2095-3089

作者机构： 中南林业科技大学经济学院 湖南 长沙 410004;[王帅] 中南林业科技大学

关键词： 投资学;MOOC教学;教学改革

摘要： 快速发展的网络技术对传统教育领域所带来的颠覆性革新，如何运用新技术来提供便捷的教育服务和提高教学和学习效率已成为当前教育领域积极探索的重要课题。本文基于投资学专业的课程教学，提出了包含改革内容、教学目标和具体实施方案的MOOC教学模式改革方案，期待为投资学专业高级专门人才的培养提供新的思路与方法。

语种： 中文

作者： 王帅

期刊： 经济问题,2014年(9):48-51 ISSN：1004-972X

作者机构： [王帅] 中南林业科技大学经济学院;中南林业科技大学产融研究中心

关键词： 产融型企业集团;外汇市场风险;风险传导

摘要： 目前，一大批实体产业公司纷纷涉足金融领域，通过参股或控股金融企业的方式成立了产融型企业集团。在汇率波动幅度日渐增大的情况下，在理论研究的基础上，运用Granger检验以及汇率敏感性资产与负债模型度量了产融型企业集团的外汇市场风险，实证研究结果表明当前产融型企业集团的外汇市场风险传导并不显著，这可能与产融型企业集团主要在国内开展业务以及当前的汇率制度有较强的关系。

语种： 中文

作者： 王帅;杨培涛;黄庆雯

期刊： 财经理论与实践,2014年35(5):13-17 ISSN：1003-7217

作者机构： [王帅] 中南林业科技大学经济学院;[杨培涛; 黄庆雯] 中南林业科技大学产融研究中心

关键词： 多层次模糊综合评价;信用风险;风险评估

摘要： 引入多层次模糊评价方法,设计包括行业状况、上下游状况、产品状况、管理水平、财务状况和资信状况的指标体系,构建多层次模糊综合评价的中小企业信用风险评估模型。算例分析表明该方法综合了定性因素和定量因素,能有效地评价中小企业的信用风险。

语种： 中文

作者： 王帅;罗长青;杨培涛

期刊： 中南林业科技大学学报(社会科学版),2014年8(4):32-34+48 ISSN：1673-9272

作者机构： 中南林业科技大学经济学院,湖南长沙410012;湖南商学院财政金融学院,湖南长沙410205;[杨培涛; 王帅] 中南林业科技大学;[罗长青] 湖南商学院

关键词： 汇率风险;商业银行

摘要： 自2005年人民币汇率制度改革以来,人民币汇率弹性越来越大,各类金融机构对汇率风险的重视程度也在与日俱增。在此背景下,构建了商业银行汇率风险度量的SJC Copula模型,并以国内商业银行数据进行了实证研究,结果表明商业银行汇率风险的下尾风险较为显著,而上尾相关系数则会因不同的汇率而表现出一定的差异性。基于此,我国商业银行应该加强风险监测,提高风险管理的战略地位,引进汇率风险管理专业人才以及调整银行的币种结构等。

语种： 中文

作者： 王帅

期刊： 财经理论与实践,2013年34(6):92-96 ISSN：1003-7217

作者机构： [王帅] 中南林业科技大学经济学院;湖南大学工商管理学院

关键词： 产融结合;产融型企业集团;规模经济效应

摘要： 在分析产融型企业集团经济效应的表现及形成机理的基础上,对产融型企业集团规模经济效应的度量进行了方法设计,依据国内上市产融型企业集团及其参股金融企业,运用广义超越对数成本函数度量产融型企业集团规模经济效应,实证结果表明,参股金融的产融型企业集团能够较好地实现规模经济效应,其规模经济系数大多超过了1,表明产融型企业集团这一运营模式是具有效率的.

语种： 中文

作者： 王帅

期刊： 财经理论与实践,2012年33(6):27-30 ISSN：1003-7217

作者机构： [王帅] 中南林业科技大学经济学院

关键词： 产融型企业集团;利率市场风险;Flannery部分调整模型

摘要： 以Flannery部分调整模型以及Granger因果检验为实证研究法对产融型企业集团的利率市场风险进行了实证研究,结果表明：产融型企业集团在运营期间面临的风险为利率上升以及利率波动率上升的风险,且参股商业银行、证券公司以及保险公司的产融型企业集团的利率市场风险表现出了一定的差异性,这为产融型企业集团的利率市场风险的控制提供了一定的借鉴意义。

语种： 中文

作者： 王帅;陈石清

期刊： 金融经济,2008年(6):104-105 ISSN：1007-0753

作者机构： 中南林业科技大学经济学院;[王帅; 陈石清] 中南林业科技大学

关键词： PE行业估值;行业内生增长率

摘要： 据统计,此轮牛市业绩增长贡献了3成,而估值标准则贡献了7成,而估值标准的扩张却被大多数证券界研究员回避。本文通过结合绝对、相对估值方法,揭示PE水平与业绩增长率的关系,多维度审视了各行业的PE。以寻求PE的背后含义,提供多视角的观测方法,探索估值标准的合理范畴为目的,进而能够帮助广大证券投资者客观性地评估估值。

语种： 中文

作者： 刘红;王帅

期刊： 企业家天地(下半月刊),2007年(09):123-124 ISSN：1003-8434

作者机构： 中南林业科技大学经济学院,湖南,长沙,410004;[王帅; 刘红] 中南林业科技大学

关键词： 新会计制度;上市公司;影响分析

摘要： 新会计准则体系已经于2007年1月1日起在上市公司率先施行,并鼓励其他企业执行。新会计准则与旧会计准则相比有许多重要变革,将对上市公司产生重要影响。本文从新旧《企业会计准则》的差异比较出发,通过分析新会计制度对上市公司业绩、上市公司估值的影响,论述了新会计制度对上市公司股价的影响。

语种： 中文